世界トップ10のリチウムヘクサフルーロフォスフの生産能力について

六フッ化リン酸リチウム (LiPF6) 市場最新情報: 価格急騰、需要と供給のダイナミクス、および世界トップ 10 の荷主の生産能力の概要

1. 市場のダイナミクスとV字型の価格反転

EVTank によると、需要面では、エネルギー貯蔵および EV パワーバッテリー部門が 2025 年を通じて引き続き強い牽引力を発揮し、下流での LiPF6 の需要が下半期に爆発的に増加しました。供給面では、2年間にわたる価格低迷の後、多数の中小生産者が市場から撤退を余儀なくされた。 LiPF6 の長期にわたる生産能力拡大サイクルと、環境保護や有害化学物質の製造資格などの障壁が相まって、業界の供給は大幅に逼迫しました。 2025 年後半のこの需要と供給のミスマッチは、価格の V 字反転を引き起こしました。年末までに、価格はトン当たり 17 万元の水準を突破し、年間の最大上昇率は 200% に近づきました。

2. 2026年: オフシーズンの回復に伴う調整

2026 年に入ると、大手生産者の稼働率が改善するにつれて、LiPF6 市場は大幅な調整を受け、4 月末までに 100,000 元/トンの基準を下回りました。しかし、5月に入ってから市場心理は急激に変化した。価格は傾向に逆行し、伝統的なオフシーズン中に反発し、新たな上昇軌道に乗り始めました。

3. 最新の価格データ

• 通華順iFindによると、5月25日、LiPF6のスポット価格は前日から横ばいの12万元/トンと報告された。過去 1 週間で、価格は累積 3,500 元/トン、または 3% 上昇しました。過去1カ月で1トン当たり2万1500元、21.83％上昇した。

• SMMのデータによると、5月25日のLiPF6の平均スポット価格は約11万5,000元/トンで、労働者の日の祝日後の最初の営業日である5月6日に記録された9万9,000元/トンから1万6,000元/トン（16％以上）上昇した。

電池網は、5月25日には電池用炭酸リチウムの価格も下落が止まり反発し、1日で1トン当たり5000元以上上昇したと指摘した。

4. 価格高騰の要因

SMM 分析では、LiPF6 の優れた性能はいくつかの要因によるものと考えられます。一方で、無水フッ化水素や炭酸リチウムなどの上流原料の価格は着実に上昇し、生産コストを押し上げていた。一方で、業界では以前から在庫調整が進み、市場の需給バランスは徐々に逼迫しつつあった。これらの複数の強気要因が組み合わさって、LiPF6 価格の急激な上昇を引き起こしました。

5. 主要生産者と生産能力の概要 (世界トップ 10)

EVTankのデータによると、2025年に世界でトップのLiPF6出荷者は主にTinci Materials (002709)、Do-Fluoride Chemicals (002407)、Tianji Holdings (002759)であり、それらの合計市場シェアは59.5%に達した。世界トップ10企業への参入基準は2024年の2,000トンから2025年には5,000トンに上昇し、トップ10企業はすべて中国企業となった。

Battery Network がまとめた、主要プレーヤーの能力と最新情報の概要:

• ティンチマテリアル：LiPF6年間生産能力約110,000トン（固形換算）。以前に計画されていた 35,000 トンの拡張工事は予定通り進んでおり、2026 年後半に稼働する予定です。

• Do-フッ化物化学物質: 既存の生産能力は約 65,000 トン/年。 2025 年の出荷量は約 50,000 トンで、2026 年の目標は約 60,000 トンです。

• 天吉ホールディングス: 建設能力は37,000トン/年で、さらに15,000トン/年が建設中で、2026年第4四半期に試運転が予定されています。2025年には、LiPF6生産量は39,600トン(前年比57.96%増)に達し、販売量は40,100トン(前年比55.84%増)に達しました。

• Jiangxi Shilei (Capchem (300037) が投資)：LiPF6生産ラインの技術アップグレードはほぼ完了し、公称生産能力は36,000トンとなった。春節後の出荷量の増加以来、出荷量は毎月着実に増加しています。

• 永台テクノロジー (002326)： 2026 年に永台高新施設のアップグレードと拡張を計画し、既存の生産能力を 18,000 トン/年から 50,000 トン/年に増加させ、純増量は 32,000 トン/年となります。

• 志田聖華 (603026): 計画されている液体 LiPF6 の生産能力は 100,000 トン/年です。同社の液体 LiPF6 プラントの稼働率は、自社の電解質需要に伴って上昇していますが、全体の生産量は比較的少ないままです。

• 宏源製薬 (301246): 現在の LiPF6 生産能力は 10,000 トン/年です。 2025年に開始される生産能力の向上により、2026年の完成時には総生産能力が年間18,000トンに増加する予定です。2025年、同社は10,564.38トンのLiPF6を出荷しました。

• 九九九テクノロジー: 実際の LiPF6 生産能力は 6,400 トン/年を超えています。同社は2026年1月、江蘇省南通市如東県で3万5000トンのLiPF6プロジェクトの計画認可を取得し、建設が始まろうとしている。

• Zhonglan Honyuan (Sinochem Lantian とHongyuan Pharmaceutical の合弁会社): 既存の年間生産能力は 4,000 トンですが、6,000 トンまで拡張する予定です。

• 福建省龍徳: 計画総生産能力は 13,000 トン/年。フェーズ I および II (3,000 トン/年) はすでに稼働しており、フェーズ III (10,000 トン/年) は生産に入り、全体の生産能力は徐々に増加しています。

EVTank は、世界の LiPF6 出荷量が 2030 年までに 687,000 トンに達すると予測しています。

6. 市場の見通し

• Do-フッ化物化学物質LiPF6 の短期的な価格傾向は、ダイナミックな需要と供給のバランスに大きく左右されると考えています。下流の乗用車用バッテリー設置が着実に成長し、エネルギー貯蔵需要が爆発的に増加すれば、リチウムバッテリー産業チェーン全体の需要が全体的に増加するでしょう。

• カプケムまた、LiPF6業界は現在、電池とエネルギー貯蔵の旺盛な需要に支えられ、生産と販売が好調に推移していると指摘した。原材料コスト（炭酸リチウム、フッ化水素酸）、物流とエネルギー消費、採掘活動、下流の塩酸輸送コストを考慮すると、価格は合理的であり、短期的に大幅に下落する可能性は低く、安定的に運営されると予想されます。価格は昨年のピークからは反落しているものの、業界は今年下半期から来年にかけて高い繁栄傾向を維持すると予想されている。

• 国金証券LiPF6 と電解質は現在周期的に上昇傾向にあると考えられます。 2025 年第 4 四半期の急激な反転の後、LiPF6 価格は 2026 年第 1 四半期のオフシーズン中に下落しました。国金証券は、業界の需要と供給のダイナミクスと稼働率の上昇傾向を考慮して、2026年の年間平均価格中心は10万元から15万元/トンの範囲でしっかりとサポートされると予測している。