Giá tăng 21.500 yên/tấn trong một tháng! Một cái nhìn nhanh về năng lực sản xuất của 10 nhà sản xuất lithium hexafluorophosph hàng đầu thế giới

Cập nhật thị trường lithium Hexafluorophosphate (LiPF6): Sự tăng giá, động lực cung-cầu và tổng quan về năng lực của 10 chủ hàng hàng đầu toàn cầu

1. Động lực thị trường và sự đảo ngược giá hình chữ V

Theo EVTank, về phía nhu cầu, lĩnh vực lưu trữ năng lượng và pin điện EV tiếp tục tạo ra sức hút mạnh mẽ trong suốt năm 2025, với nhu cầu hạ nguồn về LiPF6 bùng nổ trong nửa cuối năm. Về phía cung, sau hai năm giá cả sụt giảm, một số lượng lớn các nhà sản xuất vừa và nhỏ đã bị buộc rời khỏi thị trường. Cùng với chu kỳ mở rộng công suất kéo dài của LiPF6 và các rào cản như bảo vệ môi trường và trình độ sản xuất hóa chất độc hại, nguồn cung của ngành bị thắt chặt đáng kể. Sự mất cân đối cung cầu vào nửa cuối năm 2025 đã gây ra sự đảo chiều giá hình chữ V. Đến cuối năm, giá đã vượt mốc 170.000 nhân dân tệ/tấn, với mức tăng tối đa trong năm lên tới 200%.

2. 2026: Sự điều chỉnh và sự phục hồi ngoài mùa giải

Bước sang năm 2026, khi tỷ lệ hoạt động tại các nhà sản xuất hàng đầu được cải thiện, thị trường LiPF6 đã trải qua một đợt điều chỉnh sâu, giảm xuống dưới ngưỡng 100.000 nhân dân tệ/tấn vào cuối tháng 4. Tuy nhiên, bắt đầu từ tháng 5, tâm lý thị trường thay đổi đột ngột. Giá đi ngược lại xu hướng và tăng trở lại trong thời gian trái vụ truyền thống, bắt đầu một quỹ đạo đi lên mới.

3. Dữ liệu giá mới nhất

• Theo Tonghuashun iFind, vào ngày 25 tháng 5, giá giao ngay của LiPF6 được báo cáo ở mức 120.000 nhân dân tệ/tấn, không đổi so với ngày hôm trước. Trong tuần qua, giá đã tích lũy tăng 3.500 nhân dân tệ/tấn, tương đương 3%. Trong tháng qua, giá đã tăng 21.500 nhân dân tệ/tấn, tăng 21,83%.

• Dữ liệu từ SMM cho thấy giá giao ngay trung bình của LiPF6 vào ngày 25 tháng 5 là khoảng 115.000 nhân dân tệ/tấn, tăng 16.000 nhân dân tệ/tấn (hơn 16%) so với mức 99.000 nhân dân tệ/tấn được ghi nhận vào ngày 6 tháng 5, ngày làm việc đầu tiên sau kỳ nghỉ Lễ Lao động.

Battery Network lưu ý rằng vào ngày 25 tháng 5, giá lithium cacbonat loại pin cũng ngừng giảm và tăng trở lại, tăng hơn 5.000 nhân dân tệ/tấn chỉ trong một ngày.

4. Các yếu tố thúc đẩy sự tăng giá

Phân tích SMM cho rằng hiệu suất mạnh mẽ của LiPF6 là do một số yếu tố. Một mặt, giá nguyên liệu thô đầu nguồn như hydro florua khan và lithium cacbonat đã tăng đều đặn, đẩy chi phí sản xuất lên cao. Mặt khác, trước đây ngành này đang trong chu kỳ giảm hàng tồn kho, cán cân cung cầu thị trường đang dần được thắt chặt. Nhiều yếu tố tăng giá này kết hợp lại đã thúc đẩy giá LiPF6 tăng mạnh.

5. Tổng quan về năng lực và nhà sản xuất hàng đầu (Top 10 toàn cầu)

Dữ liệu của EVTank cho thấy vào năm 2025, các chủ hàng LiPF6 hàng đầu trên toàn cầu chủ yếu là Tinci Materials (002709), Do-Fluoride Chemicals (002407) và Tianji Holdings (002759), có thị phần tổng hợp đạt 59,5%. Ngưỡng đầu vào của Top 10 toàn cầu đã tăng từ 2.000 tấn vào năm 2024 lên 5.000 tấn vào năm 2025 và tất cả 10 công ty hàng đầu đều là Trung Quốc.

Bản tóm tắt về dung lượng và cập nhật của những người chơi chính, do Battery Network tổng hợp:

• Vật liệu Tinci: Công suất LiPF6 hàng năm khoảng 110.000 tấn (tương đương chất rắn). Việc mở rộng 35.000 tấn theo kế hoạch trước đó đang được tiến hành đúng tiến độ và dự kiến ​​sẽ đi vào hoạt động vào nửa cuối năm 2026.

• Hóa chất Do-Florua: Công suất hiện tại khoảng 65.000 tấn/năm. Các lô hàng vào năm 2025 là khoảng 50.000 tấn, với mục tiêu khoảng 60.000 tấn vào năm 2026.

• Thiên Cơ Holdings: Công suất xây dựng 37.000 tấn/năm, với thêm 15.000 tấn/năm đang được xây dựng và dự kiến ​​đưa vào vận hành vào Quý 4 năm 2026. Năm 2025, sản lượng LiPF6 đạt 39.600 tấn (tăng 57,96% YoY) và sản lượng bán ra đạt 40.100 tấn (tăng 55,84% YoY).

• Giang Tây Shilei (được đầu tư bởi Capchem (300037)): Việc nâng cấp kỹ thuật dây chuyền sản xuất LiPF6 phần lớn đã hoàn tất, với công suất danh nghĩa là 36.000 tấn. Kể từ khi tăng cường hậu Lễ hội mùa xuân, các lô hàng đã tăng đều đặn qua từng tháng.

• Công nghệ Yongtai (002326): Lập kế hoạch nâng cấp và mở rộng tại cơ sở Yongtai Gaoxin vào năm 2026, tăng công suất hiện tại từ 18.000 tấn/năm lên 50.000 tấn/năm, tăng thêm ròng 32.000 tấn/năm.

• Thập Đại Thánh Hoa (603026): Công suất LiPF6 lỏng theo kế hoạch là 100.000 tấn/năm. Tỷ lệ sử dụng của nhà máy LiPF6 dạng lỏng đã tăng lên cùng với nhu cầu điện phân của chính họ, mặc dù tổng sản lượng vẫn tương đối nhỏ.

• Dược phẩm Hồng Nguyên (301246): Công suất LiPF6 hiện nay ở mức 10.000 tấn/năm. Việc nâng cấp công suất được bắt đầu vào năm 2025 sẽ nâng tổng công suất lên 18.000 tấn/năm sau khi hoàn thành vào năm 2026. Năm 2025, công ty đã xuất xưởng 10.564,38 tấn LiPF6.

• Công nghệ Jiujiujiu: Công suất LiPF6 thực tế đã vượt 6.400 tấn/năm. Vào tháng 1 năm 2026, công ty đã nhận được phê duyệt quy hoạch cho dự án LiPF6 công suất 35.000 tấn ở huyện Rudong, Nam Thông, tỉnh Giang Tô và việc xây dựng sắp bắt đầu.

• Zhonglan Hongyuan (Liên doanh giữa Sinochem Lantian và Hongyuan Pharmaceutical): Công suất hàng năm hiện tại là 4.000 tấn, dự kiến ​​mở rộng lên 6.000 tấn.

• Phúc Kiến Long Đức: Tổng công suất dự kiến ​​13.000 tấn/năm. Giai đoạn I và II (3.000 tấn/năm) đã đi vào hoạt động và Giai đoạn III (10.000 tấn/năm) đã đi vào sản xuất, với tổng công suất tăng dần.

EVTank dự báo lô hàng LiPF6 toàn cầu sẽ đạt 687.000 tấn vào năm 2030.

6. Triển vọng thị trường

• Hóa chất Do-Floruatin rằng xu hướng giá ngắn hạn của LiPF6 chủ yếu phụ thuộc vào sự cân bằng cung cầu năng động. Nếu việc lắp đặt pin ô tô chở khách ở hạ nguồn tăng trưởng ổn định và nhu cầu lưu trữ năng lượng tăng trưởng bùng nổ, điều đó sẽ thúc đẩy nhu cầu chung trên toàn chuỗi ngành công nghiệp pin lithium.

• Capchemcũng lưu ý rằng ngành công nghiệp LiPF6 hiện đang có hoạt động sản xuất và bán hàng mạnh mẽ, được thúc đẩy bởi nhu cầu lưu trữ năng lượng và pin mạnh mẽ. Có tính đến chi phí nguyên liệu thô (lithium cacbonat, axit hydrofluoric), tiêu thụ năng lượng và hậu cần, hoạt động khai thác và chi phí vận chuyển axit clohydric ở hạ lưu, giá dự kiến ​​sẽ vẫn hợp lý và hoạt động ổn định, ít có khả năng giảm đáng kể trong ngắn hạn. Mặc dù giá đã giảm so với mức đỉnh năm ngoái nhưng ngành này dự kiến ​​sẽ duy trì xu hướng thịnh vượng cao từ nửa cuối năm nay sang năm sau.

• Chứng khoán Guojincho rằng LiPF6 và chất điện phân hiện đang trong xu hướng tăng trưởng theo chu kỳ. Sau đợt đảo chiều mạnh vào Quý 4 năm 2025, giá LiPF6 đã giảm bớt trong thời gian trái mùa Quý 1 năm 2026. Xem xét động lực cung-cầu của ngành và xu hướng tỷ lệ vận hành ngày càng tăng, Guojin Securities ước tính rằng trung tâm giá trung bình hàng năm vào năm 2026 sẽ được hỗ trợ vững chắc trong khoảng 100.000 đến 150.000 nhân dân tệ/tấn.